三大翻倍基金经理:2021年最看好这些投资机会

2021-01-06:   编辑:www.magazinturkey.com   来源: 未知

三大翻倍基金经理:2021年最看好这些投资机会 如何看懂k线图 一个充满波折的2020年过去了,一个崭新的2021年到来。站在年初这个关键时点,A股后续如何演绎?哪些黄金赛道更能领跑?市场风险在何方?这一系列的问题牵动人心。 对此,基金君专访了赚了至少110%的三位公募

三大翻倍基金经理:2021年最看好这些投资机会 如何看懂k线图

  一个充满波折的2020年过去了,一个崭新的2021年到来。站在年初这个关键时点,A股后续如何演绎?哪些黄金赛道更能领跑?市场风险在何方?这一系列的问题牵动人心。

  对此,基金君专访了赚了至少110%的三位公募基金业绩“领跑者”,分别为广发高端制造基金经理郑澄然、诺德基金研究总监罗世锋、华商万众创新混合基金经理梁皓。这些基金经理认为2021年后续仍有结构性机遇,估值驱动大概率将逐渐弱化,高景气度行业以及盈利高速增长的优秀公司将是2021年所需要重点关注的领域。

  广发高端制造基金经理郑澄然:2021年A股预计仍会有结构性行情,但整体估值进一步扩张的空间有限。从企业盈利来看,中性假设下A股非金融的归母净利润有望实现20%左右的增长。受益于经济复苏的顺周期行业,有望会在盈利支撑下走出结构性行情。

  诺德基金研究总监罗世锋:2021年仍然看好餐饮产业链、医疗保健、新能源等细分领域。主要还是基于我们对于产业链的紧密跟踪以及对于产业和龙头企业发展趋势的判断,这些细分领域仍然处于高景气度状态,从中长期角度来看具备较高的投资价值。

  华商万众创新混合基金经理梁皓:中长期角度,以A股各行业核心龙头标的为代表的中国资产将是国内外资金加强配置的重点领域。A股市场增量资金还能否延续2020年相对积极的态势,是2021年影响市场的重要因素。

  从流动性驱动到业绩驱动

  基金君:对2021年的宏观环境、货币政策、市场机会有何看法?

  郑澄然:2021年宏观的主要特征之一是经济复苏叠加再通胀。2021年中国经济的主要驱动力来自于三方面:第一,上半年仍存在的供需错配带来出口强劲,并拉动相关制造业投资;第二,消费和线下服务业继续修复,尤其是后者的修复仍具有较大空间;第三,基建、地产投资走弱,但考虑到地产的库存水平仍然较低,地产销售维持的情况下,地产投资有望呈现一定的韧性。通胀方面,CPI和PPI会出现一定程度的上行,但幅度可能不会太大。

  货币政策预计会维持当前“温和退出”的政策基调。一方面,当前经济复苏趋势较好,叠加宏观杠杆率较高,客观上需要货币政策逐步回归常态;另一方面,虽然经济逐步复苏,但力度相对温和,这也要求货币政策保持连续性和稳健性,快速转向可能性不大。

  综合经济基本面和货币政策来看,2021年A股预计仍会有结构性行情,但整体估值进一步扩张的空间有限。从企业盈利来看,中性假设下A股非金融的归母净利润有望实现20%左右的增长。其中,受益于经济复苏的顺周期行业,有望会在盈利支撑下走出结构性行情。

  罗世锋:2021年随着新冠疫苗的接种,全球经济大概率也将开始逐步恢复,整个经济的修复链条很可能将由国内结构性修复扩展到全球经济修复。为应对疫情对经济的冲击,2020年全球主要经济体都释放了大量流动性,2021年经济仍然存在一定的不确定性,近期的中央经济会议上也指出将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,预计市场流动性仍将保持平稳状态。在流动性驱动下,当前部分行业的龙头公司估值提升较快,例如消费、科技等板块估值已经处于历史较高水平。因而在业绩复苏的主线下,估值驱动大概率将逐渐弱化,高景气度行业以及盈利高速增长的优秀公司将是2021年关注的重点,食品饮料、医药、餐饮产业链、光伏、新能源汽车等细分行业都是值得重点布局的板块。

  梁皓:

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